|撰写Zhang Yu编辑| Yang Bocheng标题的图片| IC全栈智能机器人公司Ledond机器人的最新照片正式在香港证券交易所提交了一份招股说明书，并在香港证券交易所主董事会上列出了计划。 Ledong机器人成立于2017年11月，主要建立了一个智能的机器人基础架构，其视觉理解是主要的，并赋予了各种机器人应用程序方案，同时提供了对适合新兴应用程序情况的视觉和完整智能机器人产品的理解。根据Zhushi Consulting的数据，基于2024年的运营收入，Ledong机器人是世界上最大的智能机器人公司，其视觉理解技术是主要的。尽管Ledong机器人位于IIN的顶部，视觉感知智能机器人，其市场共享仅为1.6％，距离市场的第二部分仅0.1％。它也面对CH诸如持续的损失，盈利能力下降和外包成分期望等所有因素。此外，被认为是“第二增长曲线”的智能割草机器人的贡献仍然有限。所有这些迹象都表明，莱东机器人的香港库存清单并不乐观。 1。根据招股说明书的持续损失问题的崩溃，从2022年到2024年，莱登机器人的总收入分别为2.33亿元，2.77亿元人民币和4.67亿元人民币，每年的复合增长率为41.4％。根据业务组成，莱登机器人拥有三个主要业务：视觉理解产品，功能机器人以及其他三个主要业务。其中，视觉感知产品是产生机器人收入的主要业务。从2022年到2024年，这项业务的收入分别为2.29亿元，2.74亿元和4.39亿元人民币，价值97.8％，99.1％和94％的总收入，分别为94％伊利。它反映出，莱登机器人的业务结构非常统一，并且视觉管理产品收入的贡献超过了一年的90％，这意味着莱登机器人的性能主要取决于这项业务。当视觉理解的产物受到影响时，其性能是不可避免的。资料来源：视觉视图也可以将其分为两个业务：传感器和算法模块。根据招股说明书的说法，2022年，传感器和算法调节的收入分别为1.04亿元和1.25亿元人民币，分别占总收入的44.3％和53.5％。在2023年和2024年，传感器的收入迅速增长，比算法模块迅速增长，该算法模块成为产生Ledong Robot业务的最高业务，分别为1.67亿元和3.41亿元人民币，提供了60.5％和72.9％的总收入。相比之下，算法模块的收入从1.25亿从2022年到2023年的元人民币，然后是1.07亿元，然后达到987.06亿元，总收入的比例也下降到2024年的21.1％。值得一提的是，即使莱登机器人的总收入也无法恢复。从2022年到2024年，莱东机器人的净损失分别为731.32亿元，684.91亿元和5648元人民币。30,000元人民币，损失状况有所改善。实际上，净莱东机器人净净收入的原因不是业务，而是由于成本控制。根据招股说明书的说法，研发支出占最大比例，第二个支出的总成本和比例每年从2022年到2024年下降。其中，R＆D支出的比例直接从41.4％到2022年至20.3％的Robot，在2024年和2024年的Marketing ys。 2022年至2127.2万元，元于2023年，然后达到314.27亿YUAN在2024年。如果进行持续的压缩，可能会导致技术更新速度放缓，并且难以满足市场需求。因此，研发，MNOT行政成本等的支出。毛利润率是莱登机器人成为收入损失的主要原因之一。但是，从2022年到2024年，毛利率分别为27.3％，25.7％和19.5％，显示出降低的年龄。市场定价方法是影响的主要因素。为了应对激烈的市场竞争，莱登机器人采用了一种市场定价方法来降低单价。尽管“数量的价格”在一定程度上促进了运输，但不可避免地会压缩收入利润率，从而导致毛利率急剧下降。如果很长一段时间以来毛利率没有提高，机器人将很难成为收入损失。 2。面对许多挑战，通往莱登机器人的道路上仍然有很多“哈德兰”。首先，CASH流很紧。根据招股说明书的数据，Ledong机器人运营活动的净现金流量为负数，现金流量为-4064.5亿元，元人民币，-49.148亿元和-29.104亿元，分别为2022年至2024年。从长远来看，通过主要业务的Ledong机器人并不能涵盖运营活动的现金流出。收入损失。基于2024年净亏损5648万元人民币，其现金流量显然被延长了。如果它不进入资本市场，则该现金储备只能在大约10个月内维持正常运营。其次，主要成分依赖外包。从2022年到2024年，直接材料的成本（包括电子组件，光学组件和结构组件）的成本分别为78.9％，78.2％和77.5％的销售成本。换句话说，超过70％的主要组件依赖于外部提取，导致缺乏讨价还价G功率和难度降低生产成本。在这方面，莱登机器人提醒招股说明书，任何原材料和关键成分都将是短列表，可能会导致偶尔的价格调整或公司生产和客户交付的延误。该公司可能会面临一些供应和供应缺点 - 将来的价格变化，这种原材料和成分的存在和预测可能受到限制。第三，大型客户和供应商的集中度很高。从2022年到2024年，莱东机器人的收入分别为67.4％，65.1％和54.3％的总收入。其中，最大的客户贡献了价值28.3％，16.5％和15.3％的收入。尽管收入贡献的比例显示出下降趋势，但它处于相对较高的水平。高度集中的客户使莱登机器人的性能容易受到大型客户需求变化的影响。如果由Thoselarge客户减少由于市场倒退，战略调整或其自己的业务问题而引起的购买，机器人的绩效也将产生重大影响。将您的财富投放给大型客户对于将“定时炸弹”进行绩效非常重要。此外，供应商系统的不稳定同样关注。从2022年到2024年，总提取量五个主要供应商的采集值分别为33.1％，35.3％和42.5％。其中，最大供应商的成本分别为8.9％，9.9％和13.6％，集中度继续上升。不仅如此，在2022年和2024年，Ledong机器人的前五供应商将完全改变，而且任何供应商都无法覆盖。评论供应商的频繁更改反映了过度不稳定的客户关系，这可能会导致机器人的人工成本和质量控制的不确定性。 3。卡特的基本业务Ing机器人面临着巨大的压力。莱登机器人将“第二增长曲线”放在机器人的智能业务上，并以欧洲，北美和澳大利亚市场为目标。聪明的割草机器人还有很大的空间。根据Zhuoshi Consulting的数据，全球约有2.5亿张露台，拥有露台的家庭需要平均每月进行两到三次的草坪割草，这表明市场上明智地流动的机器人非常需要。在海外市场，例如欧洲，北美和澳大利亚，在那儿疲惫不堪，那里的纳普斯成本是昏迷的，客户立即需要机器人的智能运作来取代马鲁人的烦恼。根据Zhuoshi Consulting的信息，2024年，机器人智能运作的全球销售约为383,500辆，市场规模为61亿元人民币。当机器人的智能机器人完全取代了功能和传统的传统机械时机器人的机器人，智能功能机器人的目标市场的总规模超过3000亿元人民币。但是，尽管智能剪切机器人的市场具有巨大的潜在增长，但该业务对莱登机器人做出了有限的贡献。 2024年，机器人智能运作的收入为232.2万元，元素仅占比利总收入的5％，但仍然没有效果。确实，机器人智能癫痫发作之间的距离也面临着许多挑战，即“第二个增长曲线”。激烈的市场竞争是最直接的障碍。目前，割草机器人智能业务的许多强大的竞争布局已变得更加激烈的市场竞争。例如，在2024年，这家公司达到了8.61亿元。 Ecovacs还在机器人功能领域继续努力。 2024年，割草机器人收入和销售收入分别增加了186.7％和271.7％。此外，朱米技术，肾脏技术，UBB等。应注意的是，莱登机器人机器人的智能业务主要位于低市场和较小的收入利润率。 2024年，其机器人的智能功能总共出售了10,131台，相应的单位价格为2.341.5元，毛利率为33.6％。相比之下，第9号割草机器人价格单位的单位通常超过1,000欧元，毛利率高达51.09％。价格和毛利率的单位比竞争对手少，而且机器人的智能业务是否可以带来莱东机器人的增加程度。可以看出，如果它可以克服许多困难并打破增长瓶颈，而机器人的智能业务仍然是莱登机器人面孔的基本测试。 
